Необходимость денежной реформы предопределялась неустойчивостью ассигнационного обращения, поскольку к началу 1800-х гг. из обращения полностью изъяты медные, серебряные и золотые монеты, а ассигнации стали основой инфляционной бумажно-кредитной денежной системы. Базовые положения реформы заложены в «Плане финансов», разработанном М.М. Сперанским. Цель реформы – изъятие из оборота обесценившихся ассигнаций и замена их банкнотами, обеспеченными серебром, т.е. введение серебряного монометаллизма. Реализация плана началась в 1810 г. введением новых принципов денежной системы России:
— выпущенные ассигнации объявлялись государственным долгом и обеспечивались богатством Российской империи .
— для погашения долга предполагалось выпустить государственный заем, который должен был обеспечить поступление в казну ассигнаций .
— всеобщей законной счетной единицей объявлялся рубль с содержанием чистого серебра в 4 золотника и 21 долю (
18 г). Медная монета становилась разменной .
— ассигнации постепенно изымались из обращения по мере поступления платежей в казну.
Однако подготовка к войне с Наполеоном не позволила реализовать разработанный план.
Проведение денежной реформы подготовило развитие товарно-денежных отношений. В 30–40 гг. XIX в. в России начался промышленный переворот: возросли темпы внедрения машинной техники, ускорился переход к наемному труду, расширился внутренний рынок, увеличился внешнеторговый оборот, обеспечивший положительное сальдо торгового баланса. Перечисленные экономические явления в совокупности обеспечили приток золота и серебра в страну, а развитие торговли привело к денатурализации доходов и повсеместному развитию денежного оборота. Увеличились налоговые поступления в казну.
Позитивный фактор этого периода – создание рынка государственного долга: развивается система кредитования государства кредитными учреждениями, а позиционирование России на внешнеторговом рынке обеспечивает доступ к внешним кредитным ресурсам – в 1823 г. задолженность по внешним займам составляла 106,9 млн руб. серебром.[28] Внутренние и внешние займы создавали устойчивый источник финансирования бюджетного дефицита и позволяли ограничить эмиссию.
Началом реформы считается объявление 1 июля 1839 г. манифеста «Об устройстве денежной системы». Реформу назвали в честь министра финансов – Е.Ф. Канкрина[29]. Основные положения реформы следующие:
— все частные cделки должны совершаться в серебре, поступления в казну и выдача денег из казны также совершались в серебре. Ассигнациям отводилась роль вспомогательного платежного средства .
— для оборота монет учреждена Депозитарная касса серебряной монеты при Государственном коммерческом банке. Касса принимала во вклады серебро и выдавала депозитные билеты. Устанавливался выпуск депозитных билетов достоинством в 3, 5, 10, 25, 50 и 100 руб. .
— в обращение выпущены банковские (кредитные) билеты достоинством в 50 руб., разменные на серебро, что обеспечило устойчивость их обращения. Кредитные билеты поступали в каналы денежного обращения при предоставлении ипотечных кредитов под залог имений и других форм долгосрочного залогового кредитования .
— обмен ассигнаций на кредитные билеты производился в соотношении 1 к 3,5. Взамен 595,8 млн руб. ассигнациями было выпущено 170,2 млн руб. кредитных билетов.
Таким образом, начиная с 1841 г. в России параллельно обращались следующие виды денег: ассигнации, депозитные и кредитные билеты, серебряные и золотые монеты, разменная медная монета. Общая характеристика реформы представлена на рис. 3.1.
Рис. 3.1. Основные положения реформы Канкрина (1839–1843)
Денежная система, созданная в результате реформы Канкрина, имела переходный характер. Она не была системой чистого серебряного монометаллизма, а обладала рядом признаков, типичных для биметаллизма:
— свободная чеканка монет как из серебра, так и из золота .
— законом закреплялось стоимостное соотношение золота и серебра .
— кредитные билеты были разменны не только на серебро, но и на золото с соблюдением указанного стоимостного соотношения между денежными металлами, закреплялось за кредитным рублем не только определенное серебряное, но и золотое содержание.
Однако реформа не ввела в России принципы металлического денежного обращения на длительное время. Причины – особенности экономики, характеризуемые значительной долей натурального хозяйства, неравномерным развитием товарного обращения по территории страны и сосредоточением денежных платежей в основном в казенной сфере. Крымская война 1853–1856 гг. привела к росту дефицита бюджета и эмиссии кредитных билетов сверх установленных параметров обеспечения их серебром и золотом. В 1858 г. билеты стали полностью неразменными деньгами и приобрели бумажный характер. Использование эмиссии для покрытия бюджетного дефицита увеличило сумму кредитных билетов в обращении с 30,4 млн руб. в 1844 г. до 1,1 млрд руб. в 1895.[30] В России начался длительный период обращения кредитного рубля с резко колеблющимся валютным курсом.
