ЗАНЯТИЕ № 22
Учебная дисциплина: ОП.06 Финансы, денежное обращение и кредит
Группа: Бух 9-8
Вид занятия: Лекция
Тема: Инвестиции, инвестиционная политика организации и государства
Цель: формирование теоретических знаний о понятии и видах инвестиций, инвестиционной политике организации и государства.
Учебные вопросы:
1. Понятие инвестиций, их виды.
2. Инвестиционная политика государства.
3. Инвестиционная политика организаций.
4. Инвестиционная привлекательность предприятия: понятие и критерии.
Понятие инвестиций, их виды
Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).
Формы инвестиций в зависимости от объекта:
1. Реальные. Прямые закупки основных фондов, машин, оборудования, земельных участков, помещений для производства, приобретение действующих производств, вложения средств в торговые марки, знаки, в развитие персонала и т.п.
2. Финансовые. Приобретение акций и других ценных бумаг, кредитование, предоставление лизинговых услуг и т.п.
|
|
|
3. Спекулятивные. Цель таких инвестиций – краткосрочное обогащение из-за ожидаемого повышения цены на: валюты, драгметаллы, ценные бумаги.
Типы инвестиций в зависимости от цели вложений:
· прямые – приобретение материалов, средств производства, вложения денежных финансов в бизнес с целью участия в дальнейшей предпринимательской деятельности компании .
· портфельные – вложения в ценные бумаги, которые формируются портфельным способом. Так инвестор сможет оперативно принимать участие в управлении компанией, иметь право голоса на заседаниях учредителей или собрании акционеров, предлагать и утверждать решения о дальнейшей политике компании .
· реальные – вложение средств в материальное производство .
· н ефинансовые – инвестиции в форме открытий, патентов, ноу-хау, торговых марок.
· интеллектуальные – финансовые вложения в продукт интеллектуальной деятельности. Финансирование разработки ноу-хау, технологий, патентов и т.п.
По срочности виды инвестиций:
- до 1 года .
- 1-3 года .
- от 3 и более.
По формам принадлежности инвестиционных ресурсов
1. Частного капитала – вклады физлиц и юридических лиц форм собственности.
2. Госсобственности – вклады капиталов госпредприятий, госбанка, госфондов, фондов, не относящихся к бюджетным, но являющихся государственными.
3. Иностранных субъектов – вклады субъектов иностранного капитала.
4. Смешанные – сочетание вкладов государственного и частного капиталов в инвестиционные объекты компаний и предприятий.
|
|
|
По учету:
1. Валовые – учет инвестиций ведется за период, в котором суммируют все инвестиции направленные на воспроизводство нематериальных активов и основных средств.
2. Чистые – рассчитываются как совокупность валовых инвестиций за вычетом амортизации.
По фактору доходности существуют высоко-, средне-, низко- и бездоходные инвестиции.
По происхождению используемого капитала инвестиции разделяют на:
1. Первичные – стартовые вклады, образованные из фонда собственных, заемных или смешанных финансов.
2. Реинвестиции – вложения финансов, сформированных из доходов, полученных от первоначального инвестирования
3. Дезинвестиции – безвозвратное извлечение капитала из проекта (полное или частичное).
По территории размещения:
· внутри региона или страны – внутренние .
· за территорией страны или региона – внешние.
По объектам вложения:
· в физактивы – то есть, в развитие предприятия, отрасли, в объект, повышающий эффективность предпринимательской деятельности или производственного комплекса .
· в нематериальные активы – права на пользование участками, патенты, авторские знаки, лицензии, трейдмарки, интеллектуальную собственность, разработки и т.п .
· в инновации – вклады в программы развития, образования, обучения, объекты НТП .
· нетто-инвестирование — вложения финансов или капитала в приобретение нового предприятия .
· брутто-инвестирование – состоит из нетто- и реинвестирования. То есть происходит процесс связывания существующих инвестиций и высвободившихся ресурсов, полученных в результате первичного инвестирования. В итоге прибыль от вклада в новое предприятия направляется на его дальнейшее развитие.
Инвестиционная политика государства
Инвестиционная политика государства – комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по обеспечению необходимого уровня и структуры капиталовложений в экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной деятельности: населения, предпринимателей и государства.
Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов для развития экономики и социальной среды.
Инвестиционная политика ориентирована на:
— определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, производственной, технологической, территориальной и по формам собственности .
— выбор приоритетов .
— повышение эффективности инвестиций.
Система критериев эффективности инвестиционной политики:
• Прирост инвестиций, Рост валового национального продукта, Рост физического национального потребления на душу населения и дохода на душу населения,
• Повышение эффективности хозяйственных связей на рынке товаров, услуг, капитала, Снижение финансового риска в экономике
• Повышение эффективности структуры производства и потребления национального продукта, Рост товарного выпуска и рыночной капитализации предприятий в приоритетных отраслях экономики,
• Обеспечение национальных стратегических интересов.
Формы участия государства в реализации инвестиционной политики:
Государство как организатор инвестиционно-финансового рынка:
• Снижение системного риска инвестиций
• Снижение специфического риска инвестиций
• Развитие внутренних инвестиционных возможностей
• Повышение экспортного потенциала
• Изменение структуры экономики
• Глобализация инвестиционных возможностей
• Рекапитализация банковского сектора
• Увеличение кредитования реального сектора
• Повышение эффективности фондового рынка
|
|
|
• Создание новых инструментов фондового рынка
• Развитие инвестиционных институтов
• Привлечение прямых иностранных инвестиций
Государство как участник инвестиционно-финансового рынка:
• Повышение доходов от государственного имущества
• Повышение доходов от государственных инвестиций
• Снижение стоимости заимствования
Государство как менеджер инвестиционной политики:
• Модернизация системы реализации государственной инвестиционной политики
• Управление рисками
• Контроль за сбалансированностью и взаимозависимостью инвестиционной политики с иными направлениями социально-экономической политики
Функции государства в реализации государственной инвестиционной политики:
1) установочная (целеполагающая) .
2) мобилизующая .
3) стимулирующая .
4) контролирующая.
Установочная функция государства заключается в определении стратегических целей и приоритетов, в постановке задач инвестиционной политики на предстоящий период. Формирование структуры целей и приоритетов предполагает анализ результатов, выявление наиболее острых социально-экономических и политических проблем, определение наиболее активных мероприятий государства по их решению. Мобилизующая функция государства заключается в поисках источников инвестиционных ресурсов, в определении путей их привлечения для решения поставленных задач. Осуществление этой функции связано с регулированием движения инвестиционных ресурсов, их распределением и перераспределением между структурными подразделениями национального хозяйства. Основными инструментами осуществления этой функции является монетарная политика, налоговое обложение, политика в области амортизационных отчислений, бюджетная политика, регулирование внебюджетных фондов. Стимулирующая функция государства нацелена на безусловное и ускоренное решение ключевых приоритетных задач инвестиционной политики. Эта функция реализуется через посредство налоговых и финансовых льгот (субсидий, субвенций, дотаций), создание оффшорных зон, кредитную и дисконтную (процентную) политику, иные инструменты. Контрольная функция предполагает контроль со стороны государства за соблюдением хозяйствующими субъектами установленных государством экономических и правовых норм в процессе их хозяйственной деятельности. Государственный контроль осуществляется через соответствующие контрольные органы и органы управления различного уровня.
|
|
|
