Развитие международных валютных отношений потребовало их определенной организации, т.е. создания валютной системы.
Валютная система — совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в договорных и государственно-правовых нормах.
Структура валютной системы:
Мировая валютная система валютная система, регулирующая применение валют при межгосударственных и международных расчетах
Национальная валютная система — совокупность экономических и денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование валюты для обеспечения внешнеэкономических связей страны.
Региональная валютная система — валютная система, регулирующая применение валют в определенном экономическом регионе.
Валютная система состоит из двух элементов: валютного механизма и валютных отношений:
> . валютный механизм — это правовые нормы и инструменты, их представляющие как на национальном, так и на межгосударственном уровнях .
> . валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.
Международная валютная система включает следующие составляющие:
1.Международные средства обращения и платежи, международные ликвидные ресурсы.
2.Система международного кредитования и межгосударственных расчетов.
3.Соответствующие инфраструктурные звенья.
4.Механизм регулирования валютных паритетов.
5.Международные валютные рынки и рынки золота.
В своём эволюционном развитии МВС прошла следующие этапы:
> . система золотого стандарта (возникла в 1867 г. Согласно с Парижским соглашением).
Золотой стандарт предполагал свободный ввоз и вывоз золота, не ограниченный обмен бумажных денег на золото, неизменное золотое содержание бумажных денег и свободная чеканка золотых монет.
> . система золотодевизного стандарта ( принята наГенуэзской международной экономической конференции в 1922 г.).
Усиление вмешательства государства в экономику, которое началось в начале XX века, потребовало гибкого механизма изменения денежной массы в стране, что невозможно в условиях золотого стандарта.
Золотодевизный стандарт был основан на золоте и ведущих валютах, которые могли обмениваться на золото . регулирование валютных систем осуществлялось через проведение активной валютной политики и использование международных норм и правил.
> . система золотовалютного стандарта, так называемая Бреттон-Вудская валютная система, принятая в 1944 г., предусматривала золотодевизный стандарт. Золотовалютный стандарт основан на золоте и двух резервных системах – фунте стерлингов и долларе США.
Для регулирования системы были созданы две международные валютно-кредитные организаций: Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) .
> . система бумажно-валютного стандарта (Ямайская система с 1976 года): золото перестало выполнять функцию мировых денег, оно стало продаваться на рынке по ценам, отражающим спрос и предложение . каждая страна получила право выбирать любой способ установления валютного курса.
Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений внутри отдельной страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно самостоятельна и имеет право выхода за национальные границы. В каждой стране особенности такой системы определяются уровнем развития экономики и внешнеэкономических связей.
Элементы национальной валютной системы:
1. национальная валютная единица .
2. режим валютного курса .
3. условия обмена валюты .
4. система валютного рынка и рынка золота .
5. порядок международных расчетов страны .
6. состав и система управления золотовалютными резервами страны .
7. статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.
Региональная валютная система — договорно-правовая форма организации валютных отношений отдельных стран. Например, чтобы противостоять гегемонии доллара в моровой валютной системе в марте 1979 года была создана региональная Европейская валютная система. Элементы региональной валютной системы определяются условиями соответствующего соглашения.
Валютная система предполагает разработку и реализацию валютной политики.
Валютная политика — совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых государственными органами, центральными банковскими и финансовыми учреждениями, международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений.
В зависимости от целей и задач можно рассматривать текущую и долговременную валютную политику.
Виды валютной политики:
Текущая – оперативное регулирование валютно-рыночной конъюнктуры.
Долговременная – долгосрочные меры по последовательному изменению валютного механизма.
Цели валютной политики:
1. либерализация валютных отношений в государстве .
2. обеспечение сбалансированности платежного баланса и стабильных источников поступления иностранной валюты на национальный рынок .
3. обеспечение высокого уровня конвертируемости национальной валюты .
4. защита иностранных и национальных инвестиций в стране .
5. обеспечение стабильности курса национальной валюты.
Формы валютной политики:
1. валютная интервенция
2. диверсификация валютных резервов
3. регулирование степени конвертируемости валютного курса
4. валютные ограничения
Валютная интервенция — процесс вмешательства в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты, для чего центральный банк продает иностранную валюту. Особенностью являются: относительная крупномасштабность, кратковременность применения, осуществление за счет официальных золотовалютных резервов и краткосрочных валютных кредитов. В настоящее время используется наряду с интервенцией валют в одном отдельном государстве и коллективная валютная интервенция центральных банков в ряде стран.
Диверсификация валютных резервов — это разновидность политики, которая направлена на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют. Данная форма позволяет предотвратить потери и обеспечить ритмичность международных расчетов. С этой целью осуществляется продажа нестабильных валют, активизируется покупка более устойчивых валют.
Валютные ограничения — меры и правила, которые установлены государством в законодательном или административном порядке. Условием применения является хронический и крупный дефицит платежных балансов для сбалансированности внешних платежей и поступлений. Ограничения могут быть в виде:
— требований частичной продажи экспортной выручки центральному банку по официальному курсу .
— лицензирования продажи иностранной валюты импортерам .
— запретов на ввоз или вывоз валютных ценностей без специальных разрешений .
— регулирования иностранных инвестиций, внешних займов и кредитов.
Регулирование степени конвертируемости валютного курса (валютный контроль) — целенаправленное проведение комплекса мер с целью коррекции курса национальной валюты. Если такая коррекция направлена на снижение обменного курса, курсовая политика называется политикойдевальвации. Если целью курсовой политики является повышение обменного курса, то она называется политикой ревальвации.
